FX

【市況】株式市場の主役、ヒトから機械に 運用資金1800兆円 無人市場

投稿日:

 無人AI

1: 田杉山脈 ★ 2019/01/15(火) 21:14:24.71 ID:CAP_USER
米未来学者レイ・カーツワイル氏は2045年にAI(人工知能)がヒトの知能を超えるシンギュラリティー(技術的特異点)が到来すると予測した。その波がいち早く押し寄せたのが金融・証券市場だ。機械やAIが株価の方向性を決め、値動きを増幅し、売買する。デジタル技術の発達でヒトの存在感が急速に薄れる「無人市場」の実像を探る。

世界中で株式市場が乱高下した年末年始。シンガポールの高層ビルで山田岳樹氏は投資家から殺到する上場投資信託(ETF)のオーダーをコンピューター上で淡々とさばいていた。山田氏はオランダに本社がある高速取引業者(HFT)、フロー・トレーダーズのトレーダーを務める。

同社は金融庁にも登録する世界の主要HFTの1社だ。400人弱の社員の4割ほどがテクノロジー関連。数学やコンピューターを専攻した20代の若者が多い。「金融機関というよりIT(情報技術)企業に近いかもしれない」(山田氏)という。

世界の6500銘柄超の上場投資信託(ETF)を中心に、投資家を相手にした「マーケットメーク」と呼ばれる売買で収益を上げる。いくらで売り買いするかの計算から、その価格の投資家への提示、取引の実行まですべてをシステムで完結。「機械でなければとてもできない」(山田氏)ビジネスだ。

フロー社は18年、1~9月だけで6300億ユーロ(約78兆円)の売買を手掛けた。世界のETF市場に占める売買代金シェアは4%近くに達する。

投資家とのETFの売買で得られるわずかな値ざやを積み重ね、18年1~9月期に1億6600万ユーロ(約210億円)のEBITDA(利払い・税引き・償却前利益)を稼いだ。年間では最高益を更新する勢いだ。

同社が手掛けるマーケットメーク業務はかつて証券会社の役割だった。同社のようなシステムを駆使した高速取引業者が人手に頼った取引から急速に主役の座を奪い取った。

マーケットに流動性をもたらしているのが、HFTのような機械なら、新たに株価の方向性を決める存在に浮上しているのもAIファンドなど機械だ。

米国では求人者数やホテルの予約件数などこれまで投資情報にならなかった「オルタナティブ・データ」をAI(人工知能)が分析し、投資に活用する動きが広がる。米データ調査会社、シンクナムは18年11月、米ゼネラル・モーターズ(GM)が工場閉鎖などの構造改革案を公表する前に同社の求人者数が8割減っていたとの調査を公表した。GM株は構造改革案を発表後に急騰した。AIファンドは求人者数など新しいデータを事前に入手、分析し、株価の方向性変化を狙う。

こうした株価の変化を増幅させているのが、モメンタム型ファンドや商品投資顧問(CTA)などトレンドフォロワーと呼ばれる「順張り」勢だ。

米国で急成長している上場投資信託(ETF)がある。「iシェアーズ エッジMSCI米国モメンタム・ファンド」。2018年末時点の純資産は約79億ドル(約8500億円)と5年前と比べて40倍に膨らんだ。モメンタム(勢い)の名前の通り、株価の勢いに自動で追随し、銘柄を入れ替えるETFだ。10日時点の組み入れ銘柄トップは時価総額世界トップとなったアマゾン・ドット・コム。QUICK・ファクトセットによると、同ETFには18年に約32億ドルの資金が流入した。

こうした投資手法は「モメンタム運用」と呼ばれ、かつては数理分析を駆使するヘッジファンドなどの得意分野だった。ETFとなったことで、誰でも投資可能になり規模が拡大。急落と急上昇を繰り返した年末年始の株式相場のように株価の振幅を大きくする要因と指摘される。

ボストン・コンサルティングやヘッジファンド・リサーチによると、ヒトが指図せずに機械的に運用されている資金は、17年に約17兆ドル(約1800兆円)となった。世界の運用総額に占めるシェアは約21%となる。現在は2000兆円規模に達した可能性がある。

テクノロジーの発展で市場の無人化は急速に進む。一方、AIはヒトによる分析や検証が不可能なブラックボックス化の問題をはらむ。18年12月26日の米株式相場は1000ドルを超える史上最大の上昇幅を記録し、年明け3日には再び急落した。無人市場ではこうした乱高下が「ニューノーマル」なのかもしれない。

https://www.nikkei.com/article/DGXMZO39869870Q9A110C1DTA000/

8: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:26:32.32 ID:hVA/GrwE
>>1
>>400人弱の社員の4割ほどがテクノロジー関連。
>数学やコンピューターを専攻した20代の若者が多い。
この時点で日本には絶対真似できん

2: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 21:33:44.86 ID:Iz7YzH17
これからはロボット、IoT、AI、5Gなどが近未来の
投資先。

3: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 21:34:27.22 ID:gNloUnCy
SBI証券のFXがダウンしてポジ解消できない。

ブレグジット投票前で急落してるのに、SBIに電話しても時間外の自動音声で困ってる。



https://i.imgur.com/8DBglkQ.jpg

5: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:17:47.02 ID:bC/OhK3f
>>3
この場合、証券会社の責任問えるのかなあ?
賭場は動いてるのに、張ったり引っ込めたりできんとは

4: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:05:05.19 ID:t3hba5pu

制御できなくなって崩壊

7: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:23:42.81 ID:k4B6OnDp
siriだかアレクサだか、
あれは伸びる。

9: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:28:20.37 ID:CtAzpwRz
プログラミング売買は、ちょっとしたことでみんな同じ方向に流れる・・・

10: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 22:28:44.96 ID:SjyHklqF
完全に錬金術

11: 名刺は切らしておりまして 2019/01/15(火) 23:44:42.80 ID:QlHc5Rh8
これはもう
 ボッキデータの超勃起
かもわからんね、

13: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 00:07:29.12 ID:VuzPIr4A
>>11
下らなすぎてわろ田

12: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 00:07:19.26 ID:tqizdgh0
速さが仇となる日も近そうだな

14: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 00:24:00.78 ID:YNWpSCU7
相場を動かすのは大衆の集団心理(笑)
もう過去の異物になるのか・・・

15: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 02:15:22.75 ID:JbnqrpbN
AIの集団心理で動くようになるんだな

16: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 02:22:36.91 ID:xQjkJY0s
俺でさえ、完全自動オートパイロットの売買システムで運用してるんだから

17: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 02:38:30.34 ID:oTuFJGoZ
モメンタム投資って割と危ない気がするけどな
投資家本人というより株式投資の業界にとって
めっちゃ不安定化しそう

18: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 06:46:57.28 ID:PQ2lBCCV
すでに起きてるけど
人から見たら理由なき乱高下が更に展開されるんだろうな

19: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 08:19:41.37 ID:+cZ/nXyC
ドローンで戦争してる感じ?

20: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 08:44:40.74 ID:YN20p35I
どうやってAIに暴落させるかの研究は既に始まってるんだろうなあ…

21: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:09:59.14 ID:Le31xt97
機械がやったら処理速度と回線速度の戦いになって貧乏人駆逐されるじゃん
住んでる地域も重要になるし

23: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:33:56.64 ID:uzuXI6SE
株式市場って何なんだよっていう。
おかしいだろこんなの。
短期売買禁止にするべきじゃねえの?

24: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:37:45.40 ID:Gji4lboR
秒単位の取り引きはbotの世界だけど、時間単位以上の相場は今でも人間が作ってるからな
機械を使う事で投資としての本質的な判断だけを人間が行うようになったとも言える

25: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:38:52.57 ID:+1SJ9mHd
1000円の上がり下がりが普通になるのか?

26: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:40:04.09 ID:Z1TCU5Xd
でテオとウェルスナビはどっちがいいの?

27: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:51:00.87 ID:auzIrBv5
AIの方が値動きが予測しやすいから
俺にはいいけどね

22: 名刺は切らしておりまして 2019/01/16(水) 09:13:08.33 ID:CmwhPzfe
人類が滅んだ後も株式市場は開かれているのかな?
1000年後の人類の後継者「法人AI」は思う。
神は自分に似せて我々をお作りもうしたと。

引用元: https://www.logsoku.com/r/2ch.sc/bizplus/1547554464/

Source: XM Trading 評判・口コミ ? FX・投資・マネーまとめ速報
【市況】株式市場の主役、ヒトから機械に 運用資金1800兆円 無人市場

-FX

Copyright© 投資のススメ , 2019 All Rights Reserved Powered by AFFINGER4.